来自深圳证监局的三连罚单，为先锋期货这家以“先锋”命名的持牌机构，贴上了意外的标签——监管处罚的“急先锋”。
剑指多重违规
就在今天（2025年12月16日），先锋期货的法定代表人、总经理李俊伟，被深圳证监局请去“喝茶”。
究其根源，这还要从深圳证监局的三连罚单说起。
12月9日，深圳证监局〔2025〕249号监管函载明：经现场检查发现，先锋期货存在七大违规问题，包括对互联网营销第三方合作机构尽职调查不充分；未对互联网营销活动进行有效管控；部分业务部门未落实公司合规风控要求；部分从业人员在开户环节向客户发送风险测评问卷答案、指导客户修改答案；APP关于交易策略的部分内容存在夸大、误导性宣传；未建立健全网络和信息安全相关制度；网络安全防护存在不足。
展开剩余77%七项违规，环环相扣，暴露出这家期货机构内部控制存在缺陷，交易者适当性管理不到位，期货交易咨询业务开展不规范，网络和信息安全管理存在不足的问题。
核心高管问责
而监管的追责，也指向了管理层面。
〔2025〕248号监管函显示，在先锋期货相继担任互联网金融部、互联网金融一部负责人的陈彦玲，因对对合作的部分机构尽调和管控不到位，被采取监管警示措施。公开信息显示，陈彦玲于2020年3月任职于上海东证期货有限公司（简称：东证期货）财富管理事业总部；2021年2月，她加入先锋期货互联网金融一部，担任团队负责人。
更为尴尬的是〔2025〕247号监管函。深圳证监局点名先锋期货法定代表人、总经理李俊伟，在对公司经营进行全面管理过程中，“未有效管控公司互联网营销活动、期货交易咨询业务、网络和信息安全等”，对上述违规行为负有责任。为此，深圳证监局对其采取监管谈话措施。
公开信息显示，李俊伟于2017年2月任先锋期货董事，同年3月完成登记执业。2018年5月，他出任先锋期货总经理，与2018年8月到位的董事长胡远川搭档，已有7年多时间。
在这位总经理任职期间，先锋期货的监管处罚，并非仅限本次。正如我们在《翻车，先锋期货》等文的点评，单是2024年内，中期协就收录了先锋期货多达五则的诚信信息。
百亿私募股东
整体而言，期货机构的股东方多以券商、大型国企、金融控股公司等金融机构或产业资本为主。然而，先锋期货的股权较为特殊。其控股股东为私募机构——上海合晟资产管理股份有限公司（简称：合晟资产）。
合晟资产法定代表人胡远川，同时也是先锋期货董事长。这位私募“大佬”，有着深厚的券商背景。他曾在兴业证券担任证券投资部总经理助理，研发中心副总经理。2011年，他“下海”创立合晟资产。2014年3月，合晟资产成为首批通过中基协备案的私募机构，并迅速跻身百亿规模行列。
当然，合晟资产的公开信息并不多。中基协唯一一一条提示信息是“存在提交清算开始后超过6个月未完成清算的私募基金”。除此之外，未见监管处罚等诚信信息。
对于一家以主动管理、风险控制为核心能力的百亿私募而言，疏于对旗下子公司的合规管理，是否有“灯下黑”的意味呢？
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